Newsletter
FIRM | Ausgabe 2 | 2025
Einen Überblick zu den Themenschwerpunkten für FIRM im Jahr 2025, einen Rückblick auf die Höhepunkte im Geschäftsjahr 2024 sowie den Bericht des Wirtschaftsprüfers und die Beschlüsse zum Jahresabschluss gab es bei der FIRM-Mitgliederversammlung. In diesem Jahr wurde zudem den FIRM-Vorstand neu gewählt.
Alle bisherigen Vorstandsmitglieder haben sich erneut zur Wahl gestellt und wurden bestätigt: Gerold Grasshoff als Vorstandsvorsitzender, Andreas C. Heise als sein Stellvertreter, Dr. Stefan Peiß als Schatzmeister. Die Hochschulvertreter Prof. Dr. Rainer Klump und Prof. Dr. Michael Grote sind die FIRM-Präsidenten.
Zu den weiteren Vorstandsmitgliedern zählen Prof. Dr. Tobias Berg, Stefanie Buchmann und Marco Kreuter. Neu in den Vorstand gewählt wurde Nikolaus Maximilian Linaric, der die ING Deutschland in dem Gremium vertritt.
FIRM | AUSGABE 1 | 2025
Die Welt ist im Dauerstress und das führt nicht nur zu einem aggressiveren Diskurs, sondern auch zu fundamentalen Veränderungen des geopolitischen Gefüges. Dem, was an neuen Zumutungen formuliert wird, kann sich keiner entziehen. Kein Land, kein Politiker, kein Unternehmen und natürlich auch keine Bank. Denn Veränderung führt immer auch zu Risiko – auf vielen Ebenen.
Wie damit umgehen? Das ist Aufgabe des Risikomanagements. Auch wenn die Probleme groß sind, muss der Ansatz nüchtern sein: Szenarien identifizieren, Risiken quantifizieren, Sensitivitäten bestimmen, Stresstests anwenden, Mitigationsmaßnahmen ableiten. Wie sich das auf aktuelle Themen wie die Konflikte mit China und den USA übertragen
lässt, zeigt unser aktuelles Positionspapier, das wir in diesem Newsletter vorstellen.
FIRM | AUSGABE 7 | 2024
Was bringt 2025? Das bleibt ungewiss. Aber – und das wissen nicht nur Risikomanager: Auch Ungewissheit lässt sich durch vorhersehbar Unvorhersehbares regeln. In diesem Sinne gilt es, sich mit dem zu beschäftigen, was ansteht. Hier hilft ein modernes, weiter gefasstes Verständnis von Risikomanagement, das nicht in Silos denkt, sondern Risiken umfassend und in ihrem Zusammenwirken betrachtet und daraus Mitigationsmaßnahmen ableitet.
So verstehen wir Risikomanagement bei FIRM und deshalb stehen für uns 2025 die großen Themen Geopolitik, Cyberrisiken, Geldwäsche und Sanktionen, Datensicherheit und künstliche Intelligenz sowie ESG auf der Agenda. Zudem setzen wir uns unter der Überschrift „Future of Regulation“ mit Themen wie Reputationsrisiken oder Liquiditätsrisiken auseinander. Wie genau, erfahren Sie in unserem Newsletter.
FIRM | Ausgabe 6 | 2024
Die Förderung von Forschung gehört zu den Kernaufgaben von FIRM. Gut 3.5 Mio. Euro hat FIRM in den letzten Jahren in Forschungsprojekte investiert, aktuell werden neun Projekte finanziert. Neu gestartet ist ein Projekt zu ESG-Risiken und der Frage, wie klimabezogene Kapitalanforderungen im Kreditrisiko-Management quantifiziert werden können. Zu zwei Projekten – „Digital Assets“ und „CO2-Verlagerung für die Klimabilanz“ – sind nun offiziell abgeschlossen, zu einem dritten – „Personalisierte Ansprache im Inkassoprozess“ – gibt es einen neuen Zwischenstand.
Alle Details zu den Projekten finden Sie im Newsletter. Die Pipeline für spannende Forschungsfragen ist übrigens weiter gut gefüllt: Fake News und Reputationsrisiken wird das nächste Thema sein, für das wir derzeit den Projektstart planen.
FIRM | Ausgabe 5 | 2024
Vordergründig schien der Sommer ruhig. Keine Veranstaltungen, kaum Round Tables, nur wenige Treffen in den Arbeitskreisen. Tatsächlich ist hinter den Kulissen sehr viel passiert. Neue Positionspapiere waren in der Mache, neue Forschungsprojekte wurden auf den Weg gebracht. Neue Mitglieder wurden ins FIRM-Netzwerk eingeführt. Lehrprogramme und Veranstaltungen mit den Universitäten wurden vorbereitet.
Jetzt sind wir startklar für den Endspurt 2024, den wir mit der Herbstkonferenz eingeleitet haben. Wir haben viele spannende Themen diskutiert: ESG, Haftungsrisiken für Manager, Cyberangriffe, Auslagerungen an IT-Drittanbieter, geopolitische Risiken und Kreditratings. Die Highlights zur Konferenz sind im aktuellen Newsletter zusammengefasst.
Whitepaper
Geopolitische Risiken
Von Dr. Til Bünder, Gerold Grasshoff, Emilia Zimermann
Das Wirtschaftsgefüge rund um den Globus wird immer komplexer und Handelskonflikte sowie militärische Spannungen bringen diverse Risiken für die Volkswirtschaften, für Unternehmen und Finanzinstitutionen mit sich. Für Banken ist in einer solchen Unsicherheitslage proaktives Risikomanagement wichtiger denn je. Worauf es dabei zu achten gilt, wie Szenarien definiert, quantifiziert und entsprechende Mitigationsmaßnahmen abgeleitet werden, ist im aktuellen FIRM-Positionspapier Banks Navigating Global Crises: Analysis of Geopolitical Risks and their Impact on the Financial Sector zusammengefasst.
Die Autoren Gerold Grasshoff, Dr. Til Bünder und Emilia Zimermann beschäftigen sich mit den potenziellen Auswirkungen der jüngsten Entwicklungen in China, dem Nahen Osten und dem politischen Kurswechsel der USA. Im Fokus der Analyse stehen deutsche und europäische Banken: Wie wirken sich geopolitische Risiken auf deren Kredit-, Markt-, Liquiditäts-, Geschäfts-, Sanktions- und Cyberrisiken aus? Das Positionspapier bietet einen umfassenden Leitfaden für den Umgang mit geopolitischen Herausforderungen im Finanzsektor.
Künstliche Intelligenz
Von Dr. Jochen Papenbrock, Dr. Sebastian Fritz-Morgenthal, Philipp Adamidis
Im Positionspapier „Herausforderungen und Chancen für das Modellrisikomanagement“ beschreiben die Autoren Sebastian Fritz-Morgenthal, Philipp Adamidis und Jochen Papenbrock, warum die Nutzung von Künstlicher Intelligenz (KI) in Banken eine Vielzahl von Vorteilen verspricht – von der Effizienzsteigerung bis hin zur Verbesserung der Entscheidungsfindung. Gleichzeitig bringt der verstärkte Einsatz von KI-Modellen neue Herausforderungen mit sich, insbesondere im Bereich des Modellrisikomanagements.
Bisher verfolgte Strategien bedürfen einer fundamentalen Überarbeitung. Das Positionspapier beleuchtet die regulatorischen Anforderungen und Regularien der Europäischen Bankenaufsichtsbehörde (EBA), der Europäischen Zentralbank (EZB), der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) sowie des EU AI Act. Es zeigt zudem auf, wie sich der erweiterte Einsatz von KI auf das Modellrisiko auswirkt und welche Herausforderungen aber auch insbesondere Chancen dies für das Modellrisikomanagement von Banken darstellt.
ESG – Klimarisiken
Von Dr. Til Bünder, Nicholas Martin
Im aktuellen Positionspapier des FIRM Round Table ESG untersuchen die Autoren Dr. Til Bünder und Nicholas Martin die klimapolitischen Maßnahmen der Europäischen Union (EU) und der Vereinigten Staaten (USA) in Bezug auf deren Auswirkungen auf die Wirtschaftsleistung.
Die Autoren Dr. Til Bünder und Nicholas Martin erläutern, wie sich das deutlich ambitioniertere Regelwerk in der EU auf verschiedenen ökonomischen Ebenen auswirkt, wo sich Chancen ergeben und welche Risiken zu beachten sind. Der Vergleich der Klima- und Energiepolitik der EU und der USA zeigt, dass die USA durch ihren direkten und einfachen Ansatz in der Förderung grüner Investitionen attraktiver werden. Die EU hingegen gefährdet durch ihre komplexere Regulierung sowie die Fragmentierung der Finanzierungsmechanismen ihre führende Position im Bereich der grünen Innovation und Investitionen. Daher ist es entscheidend, dass die EU ihre politischen Rahmenbedingungen so weiterentwickelt, dass die Klimaziele zu erreicht und gleichzeitig ihre wirtschaftliche Wettbewerbsfähigkeit gesichert wird.
Asset Management
Von Christoph Wronka, Jens Hermann Paulsen, Lars Ulbricht Hendrik König und Shahrok Shedari
Aufstrebende Technologien wie die Digital Ledger Technology (DLT) revolutionieren zahlreiche Branchen, darunter auch den Asset-Management-Sektor. Dieses Whitepaper analysiert die jüngsten Fortschritte bei der Anwendung dieser Technologien im Asset Management und gibt einen Ausblick auf die digitale Transformation in den kommenden Jahren.
Die Vermögensverwaltungsbranche nutzt zunehmend digitale Assets und DLT zur Diversifizierung ihres Angebots und zur Verbesserung der operativen Effizienz. Vor allem das institutionelle Interesse an digitalen Vermögenswerten nimmt zu, wodurch sie für verschiedene Anlagestrategien ins Rampenlicht rücken. Das Engagement von Branchengrößen wie Goldman Sachs und BlackRock unterstreicht die Bedeutung dieses Trends. Dieses Whitepaper untersucht die Integration von DLT ins Asset Management, beschreibt die Vorteile wie auch die potenziellen Risiken.
Payments
Risikomanagement und operative
Resilienz im Zahlungsverkehr
Die Bedeutung des elektronischen Zahlungsverkehrs hat in den letzten Jahren rasant zugenommen. Gründe dafür sind technologische Innovationen, fortschreitende Digitalisierung und eine Modernisierung der Marktinfrastruktur. Für Banken stellt die Abwicklung des Konto- und Kartenzahlungsverkehrs daher eine Kernwertschöpfungskette und ein wichtiges Geschäftsfeld dar.
Das Positionspapier zeigt auf, welche Herausforderungen Banken im Zahlungsverkehr aktuell bewältigen müssen. Dazu hat der Round Table eine Umfrage unter FIRM-Mitgliedsinstitutionen durchgeführt, den Status Quo erhoben und wichtige interne sowie externe Handlungsempfehlungen erarbeitet.
Autoren: Dr. Markus Ampenberger (BCG), Prof. Dr. Tobias Berg (Goethe Universität), Daniel Regending (Deutsche Bank)
Fachbeiträge
Das Ganze im Blick: Die Steuerung des NFR Puzzles
Von Sonia Dribek-Pfleger, Dr. Lorenz Schendel
Während die individuellen Frameworks der nicht-finanziellen Risiken (NFR) mit zunehmenden regulatorischen Anforderungen (z.B. DORA), aktuellen Herausforderungen (Pandemie, Cyber, KI, geopolitische Krisen) und zugleich gewachsenen und dezentral arbeitenden Teams immer detaillierter und umfangreicher werden, leidet zunehmend der Gesamtüberblick über die nicht-finanziellen Risiken. In diesem Artikel zeigen wir sowohl pragmatische Ansätze für erste Schritte als auch ein langfristiges Zielbild zur ganzheitlichen Steuerung der nicht-finanziellen Risiken auf, mit dem Ziel, Konsistenz zwischen den verschiedenen NFR-Daten herzustellen, das NFR-Risikoprofil transparent zu machen und durch eine Fokussierung auf die wesentlichen Risiken hin zu einer effizienten Risikosteuerung zu kommen.
Regulatorische Mehrdeutigkeit und Kreditrisikoanforderungen für die Umsetzung der endgültigen der EU
Von Joo-Yung Lee, Jan Schimmel
Letztes Jahr haben wir die Änderungen am Standardansatz (SA) zur Berechnung der risikogewichteten Aktiva (RWA) für das Kreditrisiko und die damit verbundenen Herausforderungen bei der Umsetzung diskutiert. Alle Banken, einschließlich der Banken, die den auf internen Ratings basierenden Ansatz (IRB) verwenden, müssen den SA entweder als ihre Hauptkapitalberechnung oder, im Falle von „IRB-Banken“, zur Anwendung der Output-Untergrenze berechnen. Die Vorschriften sind nun in der EU endgültig und sollen am 1. Januar 2025 in Kraft treten und nach einer Einführungsphase bis Ende 2032 vollständig umgesetzt werden.
Übereinstimmung von Zinsrisikomanagement und IFRS Hedge Accounting durch das zukünftige DRM-Modell?
Von Volker Liermann, Oliver Wulle
Das DRM-Modell als das zukünftige IFRS Portfolio Hedge Accounting Modell soll das seit jeher bestehende Spannungsverhältnis zwischen Zinsrisikomanagement auf Portfolioebene und dessen Abbildung im IFRS Abschluss auflösen und die Schwächen des immer noch einschlägigen IAS 39 Portfolio Fair Value Hedge überwinden. Insbesondere aus dem Risikomanagement wird teilweise die Forderung nach einer vollständigen Übernahme der Risikomanagement-Sicht in den IFRS Abschluss vorgebracht. Es stellt sich daher die Frage, inwieweit eine vollständige Risikomanagement-Sicht in einem IFRS Abschluss möglich bzw. sinnvoll ist.
Quantifizierung des Naturrisikos – herausfordernd, aber möglich
Von Markus Quick, KPMG AG WPG Frankfurt, Dr. Holger Spielberg, Armina Schädle, Tania Jötten
Vor fünf Jahren standen Banken vor der Herausforderung, Klimarisiken zu messen und in ihr Risikomanagement zu integrieren. Nun gewinnt der Biodiversitätsverlust an Aufmerksamkeit und reiht sich neben Klimarisiken in die politische und aufsichtsrechtliche Agenda ein. Die Erfahrungen aus dem Klimabereich bieten eine wertvolle Grundlage für alle Risikomanagementprozesse. Allerdings sind Biodiversitätsrisiken deutlich komplexer und umfangreicher, was bereits bei der Definition und Identifizierung zu Herausforderungen führt. Viele Institute haben begonnen, ihre Portfolios über etablierte Datenanbieter wie Exploring Natural Capital Opportunities, Risks and Exposure (ENCORE) zu bewerten.
IKT-Risikomanagement unter DORA – Einbindung in ICAAP und ILAAP
Von Prof. Dr. Andreas Igl
Die Einführung der Digital Operational Resilience Act (DORA) ab dem 17. Januar 2025 hebt die Bedeutung eines robusten IKT-Risikomanagements auf eine neue Ebene. Als Teil des operationellen Risikos erlangen IKT-Risiken besondere Relevanz. Im Rahmen des Internal Capital Adequacy Assessment Process (ICAAP) und Internal Liquidity Adequacy Assessment Process (ILAAP) sind operationelle Risiken, einschließlich IKT-Risiken, daher systematisch zu identifizieren, zu bewerten und zu steuern. Der Beitrag beleuchtet Ansätze zur Approximation und Quantifizierung von IKT-Risiken, analysiert deren Profil mithilfe der Szenariotechnik und erörtert die Auswirkungen von Betriebsvorfällen auf Liquiditätslage sowie mögliche Liquiditätsabflüsse.
Jahrbücher
Jahrbuch 2025
Risikomanagement ist ein Spiegelbild der Themen, die unsere Gesellschaft bewegen. Denn überall da, wo sich neue Entwicklungen bahnbrechen, entstehen Risiken. Nirgends wird das so deutlich wie bei den geopolitischen Entwicklungen, die uns derzeit in Atem halten. Vor zwei Jahren war dies noch ein Thema für Vordenker. Heute ist es das dominierende Risiko mit unmittelbaren Auswirkungen auf Wirtschaft und Gesellschaft.
Jahrbuch 2024
Im FIRM-Jahrbuch 2024 greifen wir die aktuellen Schwerpunkte im Risikomanagement auf. Mehr als 50 Autorinnen und Autoren haben am Jahrbuch mitgewirkt. Sie schreiben über Cyberrisiken, Kryptowährungen, Künstliche Intelligenz und Machine Learning, Reputation, ESG und Governance sowie viele weitere finanzielle und nicht finanzielle Risikothemen. Zudem berichten wir über die Arbeit in unseren Risk Round Tables und stellen die jüngst erschienenen Positionspapiere vor.
Jahrbuch 2023
Im FIRM-Jahrbuch 2023 zeigen wir, wie der Dialog zwischen Wirtschaft und Wissenschaft in der Praxis gelingt. Mit Beiträgen von 50 Autorinnen und Autoren zu den Themen ESG, Payments, Cyberrisiken, Künstliche Intelligenz und vielem mehr. Dazu Berichte und Positionspapiere aus unseren FIRM Risk Round Tables.
Jahrbuch 2022
Im FIRM-Jahrbuch 2022 erläutern mehr als 50 Autoren aus Wirtschaft und Wissenschaft in ihren Beiträgen und Studien zu ESG-Risiken und Taxonomie, Cyberrisiken, Folgen der Corona-Pandemie, Non Financial Risks sowie Payments und Artificial Intelligence in Banken, welche Entwicklungen das Risikomanagement aktuell prägen.
